全球橡胶市场销售额降幅扩大 经济效益仍向好

近日，由美国《轮胎商业》组织的2015年度全球轮胎75强排行榜公布。从入围轮胎企业业绩分析，全球轮胎市场在经历上两年滞长后进入下行通道，销售额下降3.8%.营业收入和净利润仍增长，但上涨幅度减小。世界轮胎企业排名变化不大，兼并较少发生。轮胎投资在连续多年增长后出现下降，且投资有向亚洲转移的趋势。

现橡胶及原油价格处于历史低位，轮胎价格呈现下降趋势。《轮胎商业》预测，2015年世界轮胎销售额继续下降6%~8%.目前全球大多轮胎制造商弱化销售额，着眼于提高营业利润。

排名变化不大

按惯例，2015年度全球轮胎75强排行榜按企业2014年与轮胎制造有关联的销售额排名。今年排名变化不大，在17位前几乎是去年的翻版，第18位才出现韩国下世纪从去年的22位上升至18位。

普利司通以260.45亿美元销售额连续7年居世界之首，这得益于另两个参股公司的贡献——一是43%参股萨巴奇轮胎(土耳其);二是19%参股诺基亚轮胎(芬兰)。米其林以246.685亿美元排名第二位，固特异以163.550亿美元排名第三位。排在第四位的是德国大陆，销售额为118.750亿美元，其进一步缩短了与前三强的差距。

轮胎销售额“百亿美元俱乐部”共有4家企业，分别是普利司通、米其林、固特异及大陆。意大利倍耐力公司位居第五，日本住友第六。第七位是韩国轮胎，第八位为日本优科豪马。第九、十位为中国轮胎企业——正新国际和杭州中策。新加坡佳通轮胎、美国库珀轮胎橡胶、韩国锦湖轮胎、日本东洋橡胶分列11、12、13、14位。山东三角轮胎、印度MRF、阿波罗轮胎、韩国下世纪、诺基亚轮胎、山东玲珑橡胶分列15、16、17、18、19、20位。

新进入排行榜的企业有5家：山东中一(中国)、浦林成山(中国)、潍坊跃龙(中国)、Camso(加拿大)、Altai轮胎工业(俄罗斯)、黄海轮胎(中国)。

销售额降幅扩大

2014年世界轮胎行业销售额为1799亿美元，下降3.8%，这是新世纪以来连续第三年下降，且降幅有扩大趋势，意味着世界轮胎行业销售额进入下降通道。

在75强中50家企业销售额下降，前10强中9家销售额下降，销售额下降成主流。普利司通、米其林、固特异3家总销售额较上年度下降4.9%，占世界轮胎总销售额的37.2%.

行业的集中度在连续多年下降后，出现基本稳定。前10强所占份额为63%，与上年持平。2014年是轮胎行业并购重组较少的一年，对排名少有影响。但2015年中国化工收购意大利倍耐力颇受关注。一旦交易完成，将对今后世界轮胎排名产生较大影响，倍耐力排名将后退很多，中国化工与倍耐力新组建的轮胎公司有望进入前15位。

销售额增长幅度在10%以上的仅6家，分别是潍坊跃龙(中国)、赛轮金宇(中国)、CTP运输产品公司(美国)、山东中一(中国)、山东八一(中国)及四川海德轮胎(中国)。下降10%以上的有23家。世界轮胎20亿美元俱乐部成员依旧为17家，10亿美元俱乐部成员由33家下降至27家。

销售额下降主要原因是橡胶等主要原材料价格下降导致轮胎价格走低。2015年轮胎价格依然向下，预计2015年轮胎销售额下降幅度可能在6%~8%.

经济效益仍向好

2014年世界轮胎75强营业利润和净利润仍保持增长，大多创历史新高，但增幅有进一步下降趋势。申报利润的20家大型轮胎公司中1家亏损，平均营业利润率由上年12.5%下降至12.3%.20家公司中只有3家下降，其中帝坦公司亏损。诺基亚轮胎营业利润率最高，达22.2%.行业平均净利润率为7.4%，比上年增长2.52个百分点。

20家公司中净利润下降5家，其中帝坦公司亏损。诺基亚轮胎以18.8%净利润率列第一位。固特异及正新国际净利润率保持两位数增长。净利润相对上年度增长占多数，有3家公司净利润较上年增幅较大，最大的是固特异达307.5%，增幅第二的东洋轮胎达169.4%，第三位佳通轮胎达124.4%.

利润向好主要原因是橡胶价格较低。从2015年上半年情况分析，2015年世界轮胎行业营业利润和净利润进一步看好。

投资首次放缓

近年世界轮胎行业投资保持稳定增长，但2014年首次放缓。《轮胎商业》统计数字为60亿美元，低于近10年平均值70亿美元。

投资中2/3发生在亚洲，轮胎投资呈现向亚洲尤其是中国及泰国转移的趋势。过去一年中新上项目有12个，至少新增6600套半钢乘用/轻卡胎、900万套载重胎及500万套其它种类轮胎。主要轮胎公司共宣布关闭3个工厂，阿波罗关闭南非Durban工厂，米其林关闭匈牙利Budapest工厂及法国Joue-les-tores工厂。

日本优科豪马以10亿美元投资居第一。其次是固特异、建大橡胶及阿波罗，分别为6.35亿、5.0亿、4.25亿美元。轮胎投资占销售额比例平均为7.2%，比上年下降近1个百分点。

按研发费用排名，德国大陆及普利司通居前两位，分别是28.28亿及2.88亿美元。按研发费用占销售额比重排名，米其林、下世纪及倍耐力以3.4%并列第一。20家轮胎公司中19家研究与研发费用占销售额比重较上年度增长，下降的只有库珀1家。增幅超20%的有正新轮胎、锦湖轮胎、帝坦公司及印度JK轮胎。