2019年客车市场分析及预测 新能源汽车补贴政策到底影响几何？

要谈客车行业走势，首先就要说新能源客车，在当前的市场大环境下，新能源客车细分市场已经是客车行业的最大影响因素。而要谈新能源客车市场，首先就要说到支撑新能源客车市场发展的新能源客车补贴政策。

新能源客车补贴政策再度发生变化

2019年3月26日，财政部联合工信部、科技部和发改委发布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2019〕138号）（以下简称《通知》）。根据《通知》，2019年3月26日至2019年6月25日为过渡期。

过渡期期间，符合2018年技术指标要求但不符合2019年技术指标要求的销售上牌车辆，按照《财政部 科技部 工业和信息化部 发展改革委关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2018〕18号）对应标准的0.1倍补贴，符合2019年技术指标要求的销售上牌车辆按2018年对应标准的0.6倍补贴。过渡期期间销售上牌的燃料电池汽车按2018年对应标准的0.8倍补贴。燃料电池汽车和新能源公交车补贴政策另行公布。

由于《通知》中的“燃料电池汽车和新能源公交车补贴政策另行公布”这句话，使得该政策对于新能源客车市场所带来的影响非常小。其中原因在于，新能源客车按用途主要分为新能源公交客车和新能源座位客车，由于新能源座位客车日益边缘化（关于这一点此前已有论述），因此，新能源公交车型在实际意义上决定着新能源客车市场的走向。而3月26日发布的“通知”中暂时未涉及新能源公交客车的补贴，因而也就无法对新能源客车市场带来较大影响。

真正发挥巨大作用的事件，发生在2019年5月8日。5月8日，财政部、工业和信息化部、交通运输部、发展改革委联合下发《关于支持新能源公交车推广应用的通知》（财建〔2019〕213号），2019年的新能源公交车购置补贴标准正式出台。该通知从2019年5月8日起实施，2019年5月8日至2019年8月7日为过渡期，过渡期内的补贴标准按《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》关于过渡期的规定执行。这也就是说，3月26日发布的《关于支持新能源公交车推广应用的通知》和5月8日发布的《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》两项政策，共同组成了2019年度的新能源客车补贴标准体系。

 

2019年新能源客车补贴标准

上图显示，在过渡期结束后正式实施的2019年新能源客车补贴标准，相比2018年再次大幅退坡，对新能源汽车的技术要求也有一定程度的提高。根据2019年新能源客车补贴政策要求，非快充类纯电动客车单位载质量能量消耗量（Ekg）不高于0.19Wh/km·kg并且不再有1.1倍的超额补贴调整系数（2018年补贴政策要求Ekg不高于0.21Wh/km·kg，Ekg≤0.15Wh/km·kg的车型可享受1.1倍补贴），电池系统能量密度不低于135Wh/kg并且不再有1.1倍的超额补贴调整系数（2018年补贴政策要求非快充类纯电动客车电池系统能量密度高于115Wh/kg，电池系统能量密度高于135Wh/kg的车型可享受1.1倍补贴），续驶里程不低于200公里（等速法）（与2018年补贴政策要求一致）；快充类纯电动客车快充倍率要高于3C并且不再有1.1倍的超额补贴调整系数（2018年补贴政策要求快充倍率高于3C，快充倍率高于15C的车型可享受1.1倍补贴）；插电式混合动力客车（含增程式）节油率水平要高于60%并且不再有1.1倍的超额补贴调整系数（2018年补贴政策要求节油率水平高于60%，节油率水平高于70%的车型可享受1.1倍补贴）；插电式混合动力客车（含增程式）纯电续驶里程不低于50公里（等速法）（与2018年补贴政策要求一致）。

在最受关注的补贴金额和上限方面，2019年政策可谓是毫不留情。以目前国内主流的非快充类纯电动公交客车为例，从2018年6月12日至2019年5月7日，购买一辆10米以上非快充类纯电动大型公交客车最高可享受18万元的财政补贴（如果车辆的电池系统能量密度>135Wh/kg以上，且Ekg≤0.15Wh/km·kg时，则单车补贴上限为18万元×1.1倍×1.1倍=21.78万元）；2019年8月8日以后（5月8日至8月7日的过渡期结束后），购买这类车的单车补贴上限降至9万元，退坡幅度达到50%-58.68%。从2018年6月12日至2019年5月7日，购买一辆非快充类纯电动中型公交客车（8米＜车长≤10米）最高可享受12万元的财政补贴（如果车辆的电池系统能量密度>135Wh/kg以上，且Ekg≤0.15Wh/km·kg时，则单车补贴上限为12万元×1.1倍×1.1倍=14.52万元）；2019年8月8日以后，购买这类车的单车补贴上限降至5.5万元，退坡幅度达到54.17%-62.12%。从2018年6月12日至2019年5月7日，购买一辆非快充类纯电动轻型公交客车（6米＜车长≤8米）最高可享受5.5万元的财政补贴（如果车辆的电池系统能量密度>135Wh/kg以上，且Ekg≤0.15Wh/km·kg时，则单车补贴上限为5.5万元×1.1倍×1.1倍=6.655万元）；2019年8月8日以后，购买这类车的单车补贴上限降至2.5万元，退坡幅度为54.55%-62.43%。

 

2019年客车市场销量预计将继续同比下滑

2019年上半年的客车市场形势跟2018年上半年较为相似，其发展相对比较平稳，没有再出现2017年上半年那样一片萧条，直到6月份才逐渐回暖的态势。其中主要原因，就是相关部委连续两年对新能源客车补贴设立了过渡期，稳定了人心，稳固了预期。2019年1-7月，我国客车市场累计销售各类车型91566辆，比上年同期微弱下降0.3%。2019年前七个月，我国客车市场有四个月出现同比增长，分别是1月、3月、6月和7月；有三个月出现同比下降，分别是2月、4月和5月。

 

客车行业销量在2019年6月和7月连续两个月同比较大上涨，主要是受到了新能源客车尤其是新能源公交车销量增长的推动。根据财政部、工业和信息化部、交通运输部、发展改革委2019年5月8日联合下发的《关于支持新能源公交车推广应用的通知》（财建〔2019〕213号），当年5月8日至8月7日为新能源公交车购置补贴政策实施的过渡期，过渡期内的补贴标准按《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》关于过渡期的规定执行，也即符合2018年技术指标要求但不符合2019年技术指标要求的销售上牌车辆，按照2018年对应标准的0.1倍来补贴；符合2019年技术指标要求的销售上牌车辆按2018年对应标准的0.6倍来补贴；过渡期期间销售上牌的燃料电池汽车按2018年对应标准的0.8倍来补贴。过渡期结束之后，新能源客车的最高补贴金额普遍退坡超过50%，因此，在过渡期结束前的两个月内，多下订单、多生产、多上牌，拿到相对更高的0.6倍补贴（符合2019年技术指标要求的销售上牌车辆），是客车用户和客车厂家达成的共识，也是政策驱动的必然结果。新能源公交车补贴政策过渡期的设置，可以说是新能源客车从6月份到7月份快速增长的主要驱动力。

但是，过渡期的设立也带来了一定程度的市场需求提前透支，因此，过渡期结束后，“后遗症”将很快显现，8月份的新能源客车市场和客车整体市场销量将出现下降，再加上2019年新能源客车财政补贴继续大幅退坡，下半年行业形势不容乐观。笔者预计，2019年全年新能源客车市场将出现10%以上的同比下滑，客户订单向优势企业集中、高企的补贴应收账款以及不断恶化的现金流，将导致更多中小型客车生产企业难以为继甚至退出市场。