2月份燃气重卡已提前启动？2024全年渗透率要到40%？

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2024年燃气重卡增长多少？又有哪些利好？

据企业开票口径数据，2023年重卡全年销量定局91.1万辆，同比增长36%。其中，燃气重卡高歌猛进，全年销量超16万辆，较上年同期净增14.2万辆，同比累计大幅增长543.8%，是2023年表现尤为亮眼的细分市场之一。

展望2024年，行业预计重卡市场销量或至100-110万辆规模。而燃气重卡增长无疑仍将是主要驱动力。

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2024年：

燃气车依旧是增长主力

东吴证劵分析认为，2024年行业整体回暖为燃气重卡渗透率提升创造了外部条件。首先，2024-2025年国四淘汰、国五进城设限等因素，无疑会促使用户在新一轮重卡更换周期到来之际优先考虑燃气重卡。   

同时，2023年也是重卡新一轮上升周期的起点——重卡行业由2022年跌至谷底的67.2万辆回升至91万辆，2024-2025年重卡市场整体需求向上，需求有望扩张至120万辆规模，天然气重卡增长存在周期性机遇。

具体看天然气重卡市场表现，2023年全年销量在16万辆（终端统计为15.2万辆），总体渗透率为25%。尤其在传统旺季“金九银十”，市场渗透率达到42%的小峰值；随着天然气终端价格上涨，当年12月的市场渗透率回落至17%。   

每年进入3月后，天然气价格相比上一年12月有明显下滑。过去6年下滑幅度均值约为30%（2022年较为特殊）。预计2024年随着供暖季结束，天然气价格将重新回落至“3元时代”。

从目前天然气市场的价格来看，部分省份天然气价格已经在5元/kg左右：山东LNG价格为5.6元/kg，新疆价格更低为4.7元/kg。（如上图所示）展望农历春节后的3月份——也是重卡市场上半年“小旺季”的市场表现，天然气重卡大范围替代柴油车是大概率事件。

在此背景下，2024年燃气重卡发展提速几成定局，3、4月份天然气重卡销量有望翻倍、翻两倍增长，天然气重卡渗透率也会很快回升至40%以上，行业预计全年销量有望突破20万辆。

为何增长？

多因素共同推动

首先，天然气供给稳定，价格虽受季节性因素影响短期上涨，但中长期有望保持低位运行。

东吴证券指出，2022年美国成为全球最大LNG出口国。同时美国不断加大LNG接收站建设力度，预计至2025年美国LNG峰值出口能力将至少增加1.6亿立方米/d，出口能力提升53%，全球中长期天然气供给将持续增加。此外，俄罗斯进口气增加，对国内气价起一定平抑作用。

从国内来看，我国天然气增产上储工作不断推进，天然气供应保持充裕，地下储气库储备充足。值得一提的是，即使当前是供暖季，但LNG市场需求表现偏弱，LNG价格上涨乏力，未来有望进一步回落。   

其次，天然气重卡产品持续出新，技术成熟，产品品类齐全有望带动市场增量。

2023年下半年以来，天然气重卡申报数量持续走高。10月份以来，天然气重卡新品申报数量占新车总量超过30%以上，12月达到小峰值35.3%。

从车型来看，大容量气瓶、双气瓶、多气瓶等丰富组合持续发力长途运输。从配套发动机来看，13L逐渐向15L大马力内燃机过渡；同时在2023年下半年牵引车新品公示中，多次出现16L、17L燃气机，功率最高可达800马力。

根据重卡上险数据，15L产品销量在2023年下半年已接近45%左右。预计2024年15L大马力天然气重卡产品或将成为市场焦点。   

其三，天然气重卡供需平衡，2024年依旧有较大增长空间。

从企业批发销量与终端销量的表现来看，2023年下半年以来，重卡企业加紧排产天然气重卡，开票销量大于终端销量。但从全年销量来看，2023年天然气重卡终端销量约15.2万辆，开票数据约16万辆左右，产销基本平衡。

此外，业内推断全行业天然气重卡发动机最大月产能在4-4.5万辆之间。如果假定2024年3月份天然气重卡销量为4.4万辆（2023年3月销11万辆×渗透率40%=4.4万辆），行业供需基本处于紧平衡状态。   

其四，加气站建设逐渐完善，带动更多“油转气”切换。

东吴证券指出，2023年西北天然气渗透率累计达51%，领先全国；华北天然气重卡销量为7.2万辆，渗透率为48%。而华东/华中渗透率较低，分别累计为8%/16%，推广速度较慢。随着2024年加气站建设逐步完善，同时鉴于华东地区重卡销量/保有量均处国内头部水平，2024年依旧有较大增长机遇。   

2023年，燃气车是支撑重卡总量向上的强势引擎。2024年，各方准备更加充分，这一细分市场又会有怎样的表现？